Image Post
[ Новые сообщения · Участники · Правила форума · Поиск · RSS ]
Страница 1 из 11
Деловая соцсеть журнала МиллиардерЪ » Делимся опытом - ваши мнения, идеи » Отзывы о банках, инвесторах, кредитах » Крупнейший необеспеченный кредит
Крупнейший необеспеченный кредит
Гость Дата: Вторник, 22.05.2007, 21:40 | Сообщение # 1
Супер инвестор
Группа: Пользователи
Возраст:
[]
Сообщений: 310
Награды: 0
Репутация: 300
Замечания: 0%
Статус: Offline
Контакты
Крупнейший необеспеченный кредит в российской корпоративной истории...

Ведомости № 188 , 7 октября 2005
Кто одолжит на "Сибнефть"

"Ведомостям" стало известно, за чей счет "Газпром" надеется профинансировать покупку "Сибнефти". Кредит более чем на $13 млрд голландской "дочке" монополии дадут шесть банков во главе с ABN Amro и Dresdner Bank. Этот кредит крупнейший в российской корпоративной истории.

"Сибнефть" в 2004 г. добыла 34 млн т нефти. Ее чистая прибыль за первое полугодие 2005 г. - $1,42 млрд, выручка - $5,73 млрд. Более 72% акций Сибнефти" управляет Millhouse Capital, представляющая интересы губернатора Чукотки Романа Абрамовича и его партнеров, 20% - у "ЮКОСа", 3,016% - у структур "Газпрома". Выручка "Газпрома" в 2004 г. - $33,9 млрд, EBITDA - $12,6 млрд. В прошлом году он добыл 545 млрд куб. м газа и около 12 млн т нефти.

В конце сентября "Газпром" подписал с Millhouse Capital обязывающие документы на покупку 72, 663% акций "Сибнефти" за $13,091 млрд. Сделку было решено провести между офшорами. Покупателем выступит голландская "дочка" "Газпрома" Gazprom Finance BV, подавшая на днях ходатайство о покупке в антимонопольную службу.
Продавцами, как утверждает источник, близкий к сделке, выступят дружественные Millhouse Capital офшоры. В "Сибнефти" отказываются назвать своих акционеров, но накануне слияния с "ЮКОСом" владельцами 92% акций "Сибнефти" были шесть компаний: White Pearl Investments Ltd., N. P. Gemini Holdings Ltd., Marthacello Co. Ltd., Kravin Investments Ltd, Heflinham Holdings Ltd, Kindselia Holdings Ltd.
Менеджер одного из банков - кредиторов "Газпрома" раскрыл "Ведомостям" предварительную (ее еще должен рассмотреть совет директоров монополии) схему финансирования сделки. По его словам, Gazprom Finance BV займет под поручительство "Газпрома" $13, 091 млрд у синдиката шести банков во главе с Dresdner Bank и ABN Amro. Кроме них в синдикат вошли Morgan Stanley, Goldman Sachs, Credit Suisse First Boston (CSFB) и Citibank. В двух из этих банков подтвердили состав участников и схему финансирования, а официальные комментарии получить не удалось ни в одном из них. Представители монополии также воздержались от комментариев.
Полученные от банков деньги Gazprom Finance BV должен перечислить акционерам "Сибнефти" в течение одного-двух дней. Сделку планируется закрыть до конца октября. Как рассказывает банкир, близкий к сделке, сумма, которую получит от банков Gazprom Finance BV, будет состоять из трех кредитов. Первый краткосрочный заем примерно на $5 млрд будет погашен до конца 2005 г. из денег, которые "Газпром" получит от "Роснефтегаза". "Роснефтегаз" уже выплатил "Газпрому" $546 млн, до 25 октября он перечислит еще $727,3 млн, а до 25 декабря - $5,79 млрд.
Оставшиеся $8 млрд предполагается разбить еще на два займа - среднесрочный (на сумму $3-4 млрд) на 3-5 лет и краткосрочный (на сумму $4-5 млрд), который "Газпром" планирует рефинансировать в 2006 г. за счет выпуска евробондов. В будущем Gazprom Finance BV передаст акции "Сибнефти" одной из российских "дочек" "Газпрома". Эту информацию также подтвердили два банкира.
Эксперты отмечают, что кредит, который собирается привлечь "Газпром", уникальный по сумме и своей структуре. "Это крупнейший необеспеченный кредит в российской корпоративной истории", - говорит Павел Мамай из "Ренессанс Капитала". По его словам, по сумме с ним сравним разве что кредит на $7,5 млрд, который собирается привлечь "Роснефтегаз". "Но под этот заем будут заложены акции "Роснефти", - замечает аналитик.
"Сделка проводится за границей, потому что Millhouse Capital в конечном счете хотела бы вывести деньги из России. Если бы сделка заключалась внутри страны, такую огромную сумму было бы затруднительно конвертировать в рубли и вывезти за границу", - объясняет источник, близкий к сделке. В "Сибнефти" это комментировать отказались.
Хотя сделка состоится за границей, предправления РСПП Александр Шохин называет ее схему близкой к идеальной для "Газпрома". Компания сможет рефинансировать короткий кредит с помощью евробондов, так как условия займов на рынке еврооблигаций сейчас привлекательные. При этом, по мнению Шохина, часть долга компания вполне могла бы погасить и за счет собственных средств, учитывая то, что мировые цены на газ останутся высокими.
Цену и структуру сделки между "Газпромом" и "Сибнефтью" должен был по заказу монополии оценить Deutsche Bank. Как рассказал "Ведомостям" участник фондового рынка, знакомый с оценкой, консультант также даст положительное заключение. Однако в целесообразности покупки "Газпромом" "Сибнефти" публично усомнился член совета, министр экономического развития Герман Греф. У него нашлись вопросы к оценке "Сибнефти", проведенной Citigroup. Совет директоров "Газпрома" рассмотрит сделку в течение октября.

Ирина Резник

Источник: hse.ru

 
Деловая соцсеть журнала МиллиардерЪ » Делимся опытом - ваши мнения, идеи » Отзывы о банках, инвесторах, кредитах » Крупнейший необеспеченный кредит
Страница 1 из 11
Поиск: